Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG)

Tổng quan về công ty

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG) là một trong những tập đoàn sản xuất thép lớn nhất tại Việt Nam, có thị phần vững chắc trong lĩnh vực sản xuất thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), và ống thép. Bên cạnh đó, HPG còn mở rộng sang các lĩnh vực khác như bất động sản, nông nghiệp, và nội thất, tạo ra một hệ sinh thái đa ngành bền vững​

Tình hình kinh doanh

Trong quý 3/2024, Hòa Phát đạt 3.022 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 51% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu trong quý 3 đạt hơn 34 nghìn tỷ đồng, tăng 19% so với năm trước. Lũy kế 9 tháng đầu năm, HPG ghi nhận 9.210 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 140% so với cùng kỳ năm 2023, hoàn thành 92% kế hoạch lợi nhuận năm​.

Đóng góp từ các mảng kinh doanh

• Thép là lĩnh vực đóng góp lớn nhất với 85% doanh thu và lợi nhuận, nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ của sản lượng thép xây dựng và thép chất lượng cao, dù có sự suy giảm nhẹ về sản lượng trong quý 3. Tổng sản lượng thép thô trong 9 tháng đạt 6,4 triệu tấn, tăng 34% so với cùng kỳ​.

• Nông nghiệp tiếp tục tăng trưởng với lợi nhuận tăng 80% so với năm trước, khẳng định vị thế của Hòa Phát trong lĩnh vực cung cấp trứng gà sạch và heo thương phẩm​.

• Lĩnh vực cho thuê hạ tầng khu công nghiệp duy trì biên lợi nhuận ổn định ở mức 39%.

Tiến độ dự án Dung Quất 2

Dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, với quy mô 5,6 triệu tấn thép cuộn cán nóng/năm, đang tiến triển đúng kế hoạch. Dự kiến phân kỳ 1 của dự án sẽ bắt đầu chạy thử vào cuối năm 2024, đánh dấu bước phát triển quan trọng trong việc tăng năng lực sản xuất HRC và đáp ứng nhu cầu thị trường​.

Thách thức và cơ hội

• Thách thức lớn nhất đối với Hòa Phát là áp lực từ giá thép toàn cầu, đặc biệt là thép giá rẻ từ Trung Quốc, có thể làm giảm biên lợi nhuận của công ty​.

• Cơ hội dài hạn từ dự án Dung Quất 2, khi đi vào hoạt động, sẽ gia tăng đáng kể sản lượng và nâng cao chất lượng thép HRC, giúp HPG củng cố vị thế trong khu vực​.

Khuyến nghị đầu tư

• Nhà đầu tư dài hạn: Cổ phiếu HPG vẫn là lựa chọn hấp dẫn nhờ chiến lược mở rộng sản xuất và quản lý chi phí tốt. Dự án Dung Quất 2 sẽ là động lực chính cho tăng trưởng dài hạn.

• Nhà đầu tư ngắn hạn: Cần theo dõi chặt chẽ các biến động của giá thép toàn cầu và kết quả kinh doanh trong quý 4/2024 để có chiến lược phù hợp​.

Điểm cần theo dõi

Hòa Phát tiếp tục duy trì sự phát triển ổn định và tăng trưởng mạnh mẽ nhờ sự đóng góp lớn từ mảng thép và sự mở rộng trong lĩnh vực nông nghiệp. Với tiến độ tích cực từ dự án Dung Quất 2 và các chiến lược quản lý chi phí hiệu quả, HPG có tiềm năng lớn trong dài hạn, mặc dù cần cẩn trọng với các biến động ngắn hạn của giá thép.