Công ty cổ phần Thế giới số (DGW)
Hồ sơ
Công ty Cổ phần Thế Giới Số (DGW) thành lập năm 1997, là một trong những nhà phân phối hàng đầu thiết bị công nghệ tại Việt Nam, đại diện cho hơn 30 thương hiệu lớn như Acer, Dell, Xiaomi. DGW cũng mở rộng sang hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe.
Giới thiệu tổng quan
Công ty Cổ phần Thế Giới Số (Digiworld - DGW) được thành lập năm 1997, là một trong những doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực phân phối thiết bị công nghệ thông tin tại Việt Nam. Công ty hiện là đối tác chiến lược của hơn 30 thương hiệu toàn cầu và có mạng lưới phân phối rộng khắp với hơn 16.000 đại lý. DGW đã niêm yết trên sàn HoSE từ năm 2015 và không ngừng mở rộng hoạt động kinh doanh.
Mô hình kinh doanh
DGW chủ yếu hoạt động theo mô hình phân phối ủy quyền cho các thương hiệu công nghệ, bao gồm điện thoại, laptop, máy tính bảng, và phần mềm. Bên cạnh đó, công ty đã mở rộng sang các lĩnh vực mới như tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe từ năm 2017. Các dịch vụ giá trị gia tăng bao gồm tiếp thị, hậu cần, dịch vụ bảo hành, và vận hành cửa hàng thương hiệu (như Mistore của Xiaomi).
Tình hình kinh doanh
Năm 2023, DGW gặp khó khăn với doanh thu giảm 15% và lợi nhuận sau thuế giảm 48% do tình hình kinh tế suy yếu. Tuy nhiên, nửa cuối năm cho thấy dấu hiệu phục hồi, đặc biệt trong mảng thiết bị văn phòng (+4%) và hàng gia dụng (+39%). Trong quý I/2024, doanh thu tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, đạt 4.985 tỷ đồng. DGW đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu năm 2024 lên 23.000 tỷ đồng (+22%).
Thuận lợi và thách thức
Thuận lợi: DGW có lợi thế nhờ mối quan hệ lâu dài với các thương hiệu lớn và hệ thống phân phối rộng khắp. Hoạt động M&A và chiến lược mở rộng sang sản phẩm secondhand, tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe mở ra cơ hội tăng trưởng.
Thách thức: Mảng điện thoại và laptop vẫn đang gặp khó khăn với tốc độ phục hồi chậm. Mặt khác, chi phí vận hành và lạm phát là yếu tố cần chú ý.
Khuyến nghị đầu tư
Với chỉ số P/E 20,6 và EPS dự phóng năm 2024 đạt 2.933 đồng/cổ phiếu, DGW có tiềm năng tăng trưởng giá cổ phiếu lên 71.000 đồng. Tuy nhiên, mức tăng có thể chậm và ổn định hơn là bứt phá nhanh chóng. NĐT nên cân nhắc nắm giữ trong trung và dài hạn để tối ưu hóa lợi nhuận từ cổ tức và tăng giá.
Các điểm cần lưu ý
Theo dõi các yếu tố vĩ mô như lãi suất và sức mua người tiêu dùng.
Kiểm tra khả năng phục hồi mảng điện thoại và laptop để đánh giá rủi ro.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Các khuyến nghị này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư chính thức. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào của nhà đầu tư khi sử dụng thông tin này.
Khuyến nghị được đưa ra dựa trên phân tích trung và dài hạn. Tuy nhiên, chúng có thể trở nên không chính xác hoặc lỗi thời do sự biến động của thị trường.
