Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID)
Hồ sơ
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) là một trong những ngân hàng lớn nhất Việt Nam với hơn 55 năm hoạt động. BIDV có quy mô tài sản hàng đầu, mạng lưới rộng khắp, và uy tín trong việc tài trợ các dự án xây dựng cơ bản, góp phần vào công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước.
Giới thiệu tổng quan
BIDV (mã cổ phiếu: BID) là một ngân hàng lớn tại Việt Nam, thành lập năm 1957, và hiện sở hữu tổng tài sản trên 2,5 triệu tỷ đồng tính đến giữa năm 2024. BIDV nổi bật với vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài trợ các dự án đầu tư xây dựng cơ bản và phát triển hạ tầng. Ngân hàng này có mạng lưới rộng lớn gồm 190 chi nhánh trong nước và văn phòng đại diện ở nước ngoài. Lợi nhuận trước thuế của BIDV đạt 15.549 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, tăng 12,1% so với cùng kỳ.
Mô hình kinh doanh
BIDV cung cấp đa dạng các dịch vụ tài chính, bao gồm tín dụng, ngân hàng đầu tư, dịch vụ thanh toán, và các hoạt động ngoại hối. Ngân hàng có thế mạnh trong việc tài trợ các dự án lớn, đặc biệt là các dự án phát triển hạ tầng, đồng thời phát triển mạnh mẽ các dịch vụ ngoài lãi như kinh doanh chứng khoán và ngoại hối, giúp nâng cao thu nhập ngoài lãi.
Tình hình tài chính
Tài sản: Tổng tài sản của BIDV vượt mức 2,5 triệu tỷ đồng, tăng 9,6% so với đầu năm 2024.
Lợi nhuận: Lợi nhuận trước thuế trong nửa đầu năm 2024 đạt 15.549 tỷ đồng, tăng 12,1% YoY. Tăng trưởng này chủ yếu từ thu nhập ngoài lãi, đặc biệt là hoạt động kinh doanh ngoại hối và đầu tư.
Tín dụng và nợ xấu: Dư nợ tín dụng tăng 5,9% trong 6 tháng đầu năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức 1,6%, cho thấy BIDV có khả năng quản lý rủi ro tốt.
CASA: Tỷ lệ CASA đạt 18,3% vào quý III/2023, dự kiến tiếp tục tăng lên 19% trong năm 2024, giúp giảm chi phí vốn.
Thuận lợi và thách thức
Thuận lợi:
Quy mô và vị thế: Là ngân hàng lớn nhất Việt Nam về tài sản, BIDV có nền tảng vững chắc cho tăng trưởng dài hạn.
Tăng trưởng lợi nhuận ổn định: Lợi nhuận trước thuế duy trì tốc độ tăng trưởng, đặc biệt trong các hoạt động phi lãi.
CASA hồi phục: CASA tăng cao giúp giảm chi phí vốn và nâng cao khả năng sinh lời.
Thách thức:
Chi phí dự phòng cao: Chi phí dự phòng rủi ro lên tới 9.746 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, ảnh hưởng đến lợi nhuận ngắn hạn.
Tăng trưởng tín dụng chậm: Tăng trưởng tín dụng ở mức 5,9%, thấp hơn kỳ vọng, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai.
Biến động lãi suất: Lãi suất trong nước và quốc tế biến động có thể làm gia tăng chi phí vốn.
Khuyến nghị đầu tư
Cổ phiếu BID phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn nhờ vào tiềm năng tăng trưởng ổn định và vị thế hàng đầu trong ngành ngân hàng. Mặc dù có một số rủi ro liên quan đến chi phí dự phòng và tăng trưởng tín dụng, nhưng BID vẫn cho thấy sự hấp dẫn nhờ vào sức mạnh tài chính và khả năng sinh lời. Nên cân nhắc mua vào cổ phiếu BID trong các đợt điều chỉnh giá để tối ưu hóa lợi nhuận.
Các rủi ro và điểm cần lưu ý
Chi phí dự phòng tăng: Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận trong ngắn hạn.
Tăng trưởng tín dụng chậm lại: Sự chậm lại trong tăng trưởng tín dụng có thể làm giảm động lực tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
Biến động lãi suất: Lãi suất tăng có thể làm gia tăng chi phí huy động vốn, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Các khuyến nghị này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư chính thức. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào của nhà đầu tư khi sử dụng thông tin này.
Khuyến nghị được đưa ra dựa trên phân tích trung và dài hạn. Tuy nhiên, chúng có thể trở nên không chính xác hoặc lỗi thời do sự biến động của thị trường.
