Giá vàng tăng đột biến do lo ngại chiến tranh thương mại

JPMorgan và Cuộc Đổ Bộ Vàng Lịch Sử: Vì Sao Các Ngân Hàng Lớn Đổ Xô Chuyển Vàng Vào Mỹ?

Thị trường vàng đang chứng kiến một sự kiện chưa từng có khi JPMorgan Chase & Co. cùng nhiều ngân hàng lớn khác đang vận chuyển số vàng trị giá hơn 4 tỷ USD vào Mỹ. Sự việc này diễn ra trong bối cảnh giá vàng tăng mạnh và nguy cơ áp thuế nhập khẩu khiến các tổ chức tài chính toàn cầu gấp rút chuyển kim loại quý đến Mỹ. Điều gì đang xảy ra và điều này ảnh hưởng như thế nào đến giá vàng? Hãy cùng tìm hiểu.

Comex là gì?

Comex (Commodity Exchange) là sàn giao dịch hàng hóa thuộc CME Group, chuyên cung cấp hợp đồng tương lai và quyền chọn cho các kim loại quý như vàng, bạc, đồng và bạch kim. Đây là một trong những sàn giao dịch vàng quan trọng nhất thế giới, nơi các nhà đầu tư có thể giao dịch hợp đồng tương lai để đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro giá cả. Hợp đồng vàng kỳ hạn trên Comex thường được sử dụng như một công cụ để phản ánh giá vàng trong tương lai và có ảnh hưởng lớn đến thị trường kim loại quý toàn cầu.

Lý Do Khiến Ngân Hàng Đổ Xô Chuyển Vàng

1. Lo Ngại Về Thuế Nhập Khẩu

   • Việc ông Donald Trump đắc cử Tổng thống Mỹ đã làm dấy lên lo ngại về các chính sách thuế nhập khẩu mới. Điều này khiến giá vàng kỳ hạn trên sàn Comex (Mỹ) tăng mạnh so với giá giao ngay tại London.

   • Các ngân hàng lớn đang tìm cách đưa vàng vào Mỹ trước khi các mức thuế mới có thể khiến chi phí nhập khẩu tăng vọt.

2. Cơ Hội Kiếm Lợi Nhuận (Arbitrage)

   • Chênh lệch giá giữa vàng kỳ hạn trên sàn Comex (Mỹ) và vàng giao ngay tại London đã tạo ra cơ hội kiếm lời hấp dẫn. Các ngân hàng có thể mua vàng ở London với giá thấp hơn, sau đó bán hợp đồng tương lai trên Comex với giá cao hơn để thu lợi nhuận.

   • Chênh lệch giá hiện nay lớn đến mức ngay cả bạc – kim loại thường quá rẻ và cồng kềnh để vận chuyển bằng đường hàng không – cũng đang được đưa vào Mỹ để tận dụng cơ hội này.

3. Dịch Chuyển Dự Trữ Vàng Toàn Cầu

   • Kể từ sau ngày bầu cử Tổng thống Mỹ, lượng vàng trong kho dự trữ của Comex đã tăng thêm 13 triệu ounce, tương đương khoảng 38 tỷ USD.

   • Đây có thể là một chiến lược nhằm tích trữ vàng tại Mỹ để bảo vệ trước những rủi ro chính sách kinh tế trong tương lai.

Những Động Thái Quan Trọng Của JPMorgan Và Các Ngân Hàng Lớn

• JPMorgan đã phát hành thông báo giao hàng cho 1,485 triệu ounce vàng – chiếm gần 50% tổng số vàng sẽ được giao vào tháng 2.

• Deutsche Bank, Morgan Stanley và Goldman Sachs cũng tham gia vào hoạt động giao vàng này.

• Đây là đợt giao vàng lớn thứ hai trong lịch sử của sàn Comex kể từ năm 1994.

• Mặc dù JPMorgan và các ngân hàng khác không tiết lộ lý do cụ thể, nhưng đây có thể là một chiến lược chốt lời từ chênh lệch giá hoặc để thoát khỏi các vị thế bán khống.

Dự Báo Tương Lai Của Giá Vàng

1. Ngắn Hạn: Áp Lực Giá Vàng Từ Arbitrage

• Nếu các ngân hàng tiếp tục đổ vàng vào Mỹ, nguồn cung tăng có thể khiến mức chênh lệch giá giữa Comex và London thu hẹp lại.

• Khi cửa sổ chênh lệch giá đóng lại, giá vàng trên Comex có thể giảm nhẹ do áp lực nguồn cung tăng.

• Tuy nhiên, nếu Mỹ thực sự áp thuế nhập khẩu, giá vàng trên Comex có thể tiếp tục cao hơn giá vàng giao ngay tại các khu vực khác.

2. Ảnh Hưởng Của Thuế Nhập Khẩu

• Nếu thuế nhập khẩu vàng được áp dụng:

  • Giá vàng tại Mỹ có thể duy trì mức cao so với giá vàng toàn cầu.

  • Giá vàng trên thị trường quốc tế cũng có thể bị ảnh hưởng do sự gián đoạn trong dòng chảy thương mại.

• Nếu không có thuế:

  • Mức chênh lệch giá giữa Mỹ và thế giới có thể biến mất.

  • Giá vàng trên sàn Comex có thể giảm để quay về mức tương đương với thị trường toàn cầu.

3. Xu Hướng Dài Hạn: Vàng Vẫn Là Kênh Đầu Tư An Toàn

• Sự kiện này cho thấy tầm quan trọng của vàng trong bối cảnh bất ổn chính trị và kinh tế.

• Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục gần đây, cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn rất mạnh.

• Nếu số vàng được chuyển vào Mỹ tiếp tục bị giữ trong kho dự trữ, điều này có thể làm giảm thanh khoản vàng ở các khu vực khác và đẩy giá vàng toàn cầu lên cao.

Những Rủi Ro Cần Theo Dõi

1. Chiến Lược Của Các Ngân Hàng

   • Nếu JPMorgan và các ngân hàng khác chỉ đơn thuần tận dụng cơ hội chênh lệch giá, khi cửa sổ này khép lại, vàng có thể bị bán ra nhiều, gây áp lực lên giá.

   • Nếu họ đang tích trữ vàng để phòng ngừa rủi ro chính sách, giá vàng có thể tiếp tục được hỗ trợ.

2. Diễn Biến Của Bạc

   • Việc lần đầu tiên bạc được vận chuyển bằng đường hàng không để tận dụng chênh lệch giá có thể là một tín hiệu cho thấy mức chênh lệch hiện tại không bền vững.

   • Nếu chênh lệch giá bạc biến mất, điều tương tự có thể xảy ra với vàng.

3. Tác Động Từ Chính Sách Kinh Tế

   • Nếu chính sách thuế nhập khẩu vẫn chưa rõ ràng, thị trường vàng có thể tiếp tục biến động mạnh theo các tin tức mới.

   • Sự không chắc chắn này có thể tạo ra cơ hội nhưng cũng khiến giá vàng dao động khó lường.

Kết Luận

Cuộc đổ bộ vàng vào Mỹ lần này không chỉ là một hiện tượng nhất thời mà còn phản ánh sự biến động của thị trường tài chính dưới tác động của các chính sách kinh tế. Các ngân hàng lớn đang tận dụng cơ hội kiếm lời từ chênh lệch giá, đồng thời cũng có thể đang chuẩn bị cho những thay đổi chính sách sắp tới.

Đối với nhà đầu tư cá nhân, giá vàng có thể tiếp tục biến động trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, những yếu tố bất ổn về kinh tế và chính sách tiền tệ có thể tiếp tục hỗ trợ giá vàng ở mức cao. Do đó, việc theo dõi các diễn biến về chính sách thuế nhập khẩu và chiến lược của các ngân hàng lớn là rất quan trọng để hiểu rõ hơn về xu hướng thị trường vàng trong thời gian tới.

Nguồn tin: Bloomberg