[14/11/2024] VNINDEX quá bán, FED dọa ngừng giảm lãi suất?

Phân Tích Thị Trường Toàn Cầu

SPX & DJI:

• RSI của cả hai chỉ số đều ở mức trung tính (SPX: 61.58, DJI: 61.22)

• Trend score dương và tăng dần (SPX latest: 0.028, DJI latest: 0.026)

• MACD score dương (SPX: 11.67, DJI: 122.85) cho thấy momentum tăng

Chỉ số biến động:

• VIX đang ở mức thấp (14.31) với trend score âm (-0.122)

• MOVE ở mức cao vừa phải (99.43) với trend score trung tính (-0.001)

Hàng hóa:

• Dầu thô đang trong xu hướng giảm nhẹ (trend score: -0.015)

• Vàng có volatility thấp (-1.028) với trend score trung tính (-0.001)

Thị trường tín dụng:

• HYG (trái phiếu rủi ro cao) có trend score dương nhẹ (0.002)

• VGIT (trái phiếu chính phủ) có trend score âm (-0.016)

• Spread score dương (0.265) cho thấy thị trường chấp nhận rủi ro

Lãi suất:

• TNX (lợi suất trái phiếu 10 năm) có trend score dương mạnh (0.085)

• Volatility score cao (0.661)

Tiền tệ:

• DXY có trend score dương (0.024) và volatility cao (1.171)

• USD/JPY tăng mạnh (trend score: 0.038)

• EUR/USD và GBP/USD đều giảm (trend score âm)

• USD/VND ổn định với trend score dương nhẹ (0.015)

Chủ tịch FED dọa sẽ chậm lại đà giảm lãi suất:

1. Jerome Powell nhận định kinh tế Mỹ đang hoạt động "remarkably good" (tốt đáng kể), cho phép FED có thể thận trọng trong việc giảm lãi suất.

2. Các lý do để FED thận trọng:

• Kinh tế không có dấu hiệu cần giảm lãi suất gấp

• Core CPI vẫn ổn định ở mức 0.3% trong 3 tháng liên tiếp

• Thị trường lao động vẫn mạnh và cân bằng

• Tăng trưởng kinh tế đạt trung bình 3% trong 2 năm qua

• Năng suất lao động cải thiện giúp kiểm soát lạm phát

3. Kỳ vọng thị trường đã thay đổi:

• Xác suất giảm lãi suất tháng 12 giảm từ 80% xuống dưới 60%

• Một số chuyên gia như Lindsey Piegza (Stifel Financial) dự báo FED sẽ tạm dừng vào tháng 1 và chỉ giảm tối đa 3 lần trong năm sau

4. Rủi ro chính sách:

• Chính sách thuế và thương mại của Trump có thể tạo ra những tác động đan xen

• FED cần thời gian để đánh giá tác động ròng của các chính sách mới

Phân Tích VNINDEX

Xu hướng tuần:

• Giảm 5 tuần liên tiếp từ 1285.46 xuống 1231.89

• RSI tuần ở mức trung tính thấp (44.64)

• MACD âm (-5.75) cho thấy momentum giảm

• Volume giảm dần qua các tuần

Xu hướng ngày:

• RSI ngày ở vùng oversold (32.92)

• MACD âm (-1.86) với độ lệch chuẩn cao (3.54)

• VPCI dương (2.003) cho thấy volume đang hỗ trợ xu hướng

• Có nhiều order block hỗ trợ mạnh trong vùng 1239-1251

Phân tích 15 phút:

• RSI ở mức oversold sâu (26.16)

• VPCI âm (-1.72) cho thấy thiếu volume hỗ trợ ngắn hạn

• Bollinger bands thu hẹp (1233-1250)

Đánh Giá Rủi Ro

• Thị trường toàn cầu đang trong trạng thái risk-on nhẹ (VIX thấp, spread tín dụng tích cực)

• Tuy nhiên, USD mạnh và lãi suất cao tạo áp lực lên thị trường mới nổi

• VNINDEX đang trong vùng oversold nhưng volume chưa thể hiện dấu hiệu tích cực rõ ràng

Xu Hướng Đáng Chú Ý

• USD tiếp tục mạnh lên trên diện rộng

• Thị trường chứng khoán Mỹ duy trì xu hướng tăng

• Thị trường mới nổi và châu Á đang chịu áp lực

• VNINDEX có dấu hiệu quá bán kỹ thuật

5. Vùng Hỗ Trợ/Kháng Cự Quan Trọng VNINDEX:

• Kháng cự: 1257 - 1271 (order block bearish đã break)

• Hỗ trợ gần: 1239 - 1251

• Hỗ trợ mạnh: 1164 - 1181

6. Khuyến Nghị Giao Dịch Ngắn Hạn (1-2 tuần):

• Thận trọng với vị thế mua mới

• Chờ đợi tín hiệu hội tụ:

  • Khối lượng tăng đột biến tại vùng hỗ trợ

  • RSI thoát khỏi vùng quá bán

  • VPCI chuyển dương trên khung 15 phút

• Vùng mua thích hợp: 1239 - 1251 với khối lượng xác nhận

7. Khuyến Nghị Giao Dịch Trung Hạn (1-3 tháng):

• Quan sát diễn biến USD và thị trường trái phiếu

• Chờ đợi sự hình thành đáy với các đặc điểm:

  • Khối lượng tăng mạnh

  • VPCI chuyển dương trên khung ngày

  • Phá vỡ xu hướng giảm ngắn hạn

• Vùng tích lũy dài hạn: 1164 - 1181 nếu thị trường tiếp tục điều chỉnh sâu

Lưu ý: Báo cáo này dựa trên dữ liệu kỹ thuật và có thể thay đổi khi có thêm thông tin mới. Nhà đầu tư cần theo dõi thêm các yếu tố vĩ mô và dòng tiền thị trường để có quyết định phù hợp.