[4/11/2024] VNINDEX tiếp đà suy yếu

TÌNH HÌNH THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU

Trạng thái Risk-Off với các dấu hiệu:

• Chỉ số VIX ở mức cao (21.98) > ngưỡng 20

• Chỉ số MOVE tăng mạnh (136.25) > ngưỡng 100

• USD Index (DXY) tăng (+0.017)

Các yếu tố cần chú ý:

• Thị trường chứng khoán Mỹ:

  • S&P 500: Xu hướng yếu (+0.012) với MACD âm (-20.30)

  • Dow Jones: Xu hướng yếu (+0.005) với MACD rất âm (-149.66)

• Thị trường châu Á:

  • HSI: Xu hướng tích cực (+0.058)

  • KOSPI: Xu hướng tiêu cực (-0.012)

PHÂN TÍCH VNINDEX

a) Khung thời gian TUẦN:

• Xu hướng: vẫn tích cực nhẹ (+0.024)

• MACD: Tiêu cực (-4.63)

• RSI: Trung tính (-0.053)

Vùng hỗ trợ tuần quan trọng:

• 1060.62 - 1106.56 (độ mạnh 36.7%)

• Tỷ lệ thành công: 14.3%

b) Khung thời gian NGÀY:

• Xu hướng: tiêu cực nhẹ (-0.009)

• MACD: Tiêu cực (-2.82)

• RSI: Tiêu cực (-0.295)

Các vùng hỗ trợ ngày quan trọng:

1. Vùng 1239.26 - 1251.00

   • Độ mạnh: 89.8%

   • Tỷ lệ thành công: 33.3%

   • Mới hình thành (9/2024)

2. Vùng 1164.31 - 1181.62

   • Độ mạnh: 39.2%

   • Tỷ lệ thành công: 40%

   • Hình thành từ 1/2024

PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

1. HOẠT ĐỘNG THỊ TRƯỜNG MỞ:

Bơm tiền vào:

• Cầm cố mới: +29.999,97 tỷ (7 ngày, 4%/năm)

• Tín phiếu đáo hạn: +3.900 tỷ → Tổng bơm vào: +33.899,97 tỷ

Rút tiền ra:

• Tín phiếu phát hành: -300 tỷ (28 ngày, 3,9%/năm)

• Cầm cố đáo hạn: -10.000 tỷ → Tổng rút ra: -10.300 tỷ

Kết quả: Bơm ròng +23.599,97 tỷ

2. BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG:

Áp lực tỷ giá:

• VND đã mất giá 4% trong tháng 10/2024

• Tỷ giá chính thức: 25.095-25.465 VND/USD

• Tỷ giá tự do: 25.780-25.880 VND/USD

• Chênh lệch: ~400 đồng

Nguyên nhân:

• USD Index tăng mạnh từ tháng 10

• Lãi suất liên ngân hàng xuống dưới 3%

• Chênh lệch lãi suất USD-VND nới rộng

• Nhu cầu USD tăng từ doanh nghiệp và Kho Bạc Nhà Nước

3. NHẬN ĐỊNH:

Ngắn hạn:

• NHNN đang nỗ lực ổn định thị trường tiền tệ

• Bơm ròng mạnh để hỗ trợ thanh khoản

• Thận trọng với biến động tỷ giá trước bầu cử Mỹ

Trung hạn:

• Duy trì chính sách điều hành linh hoạt

• Cân bằng giữa ổn định tỷ giá và thanh khoản

• Theo dõi diễn biến USD và lãi suất Fed

4. TÁC ĐỘNG THỊ TRƯỜNG:

Đối với cổ phiếu:

• Thanh khoản dồi dào hỗ trợ thị trường

• Nhóm ngân hàng có thể được hưởng lợi

• Cần theo dõi tỷ giá với nhóm xuất nhập khẩu

Đối với trái phiếu:

• Lãi suất thấp hỗ trợ giá trái phiếu

• Chênh lệch lãi suất có thể ảnh hưởng dòng vốn ngoại

👉 Kết luận: NHNN đang thực hiện chính sách hỗ trợ thanh khoản nhưng vẫn thận trọng với tỷ giá. Nhà đầu tư cần theo dõi sát biến động tỷ giá và kết quả bầu cử Mỹ trong những ngày tới.

Thị trường đang trong giai đoạn thận trọng ngắn hạn nhưng vẫn có cơ hội tích lũy cho trung và dài hạn. Cần theo dõi sát diễn biến thị trường toàn cầu và các chỉ báo khối lượng để điều chỉnh chiến lược phù hợp.