Funding rate trong giao dịch hợp đồng tương lai

Trong thị trường tiền điện tử, funding rate là một yếu tố quan trọng, đặc biệt là trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures contracts) trên các sàn như Binance, Bybit, v.v. Giờ funding rate có thể ảnh hưởng đến biến động giá của các đồng coin và là một trong những yếu tố khiến thị trường có thể trở nên sôi động vào một số thời điểm nhất định trong ngày. Đây là một số thông tin về funding rate:

Funding Rate là gì?

• Funding rate là khoản phí được thanh toán giữa các nhà giao dịch để duy trì sự cân bằng giữa giá của hợp đồng tương lai và giá thị trường giao ngay (spot price).

• Nếu funding rate dương, các trader nắm giữ vị thế long (mua) sẽ trả phí cho các trader nắm giữ vị thế short (bán) và ngược lại. Nếu funding rate âm, các vị thế short sẽ trả cho các vị thế long.

Tại sao Funding Rate quan trọng?

• Nó giúp cân bằng giá của hợp đồng tương lai với giá của thị trường giao ngay.

• Funding rate được tính toán và thanh toán theo các khoảng thời gian nhất định (thường là mỗi 8 giờ), do đó tại các thời điểm thanh toán funding rate, thị trường có thể có những biến động giá mạnh khi nhà giao dịch điều chỉnh vị thế của mình.

Giờ Funding Rate trên Binance

• Trên sàn Binance, funding rate được áp dụng mỗi 8 giờ, và các giờ thanh toán cụ thể là 7h sáng, 15h chiều và 23h tối theo giờ Việt Nam. Điều này có nghĩa là, ngay trước hoặc sau khi funding rate được áp dụng, bạn có thể thấy sự biến động lớn trong giá khi các trader điều chỉnh vị thế để tránh hoặc tận dụng mức phí này.

• Ví dụ: Nếu funding rate đang dương và sắp đến giờ thanh toán, các trader có vị thế long có thể sẽ bán ra để tránh phải trả phí, dẫn đến áp lực giảm giá trong thời điểm này.

Tác động đến giá

• Tăng cường thanh khoản và khối lượng giao dịch: Nhiều trader điều chỉnh vị thế xung quanh các thời điểm funding rate, làm tăng thanh khoản và khối lượng giao dịch.

• Biến động mạnh: Nếu có một sự mất cân bằng lớn giữa lượng long và short, giá có thể bị đẩy mạnh theo một trong hai hướng để điều chỉnh sự cân bằng.

Nói chung, giờ funding rate là một yếu tố không thể bỏ qua khi giao dịch hợp đồng tương lai, vì nó có thể ảnh hưởng đến quyết định của nhiều nhà giao dịch và dẫn đến sự biến động mạnh trên thị trường.

Một số thuật ngữ liên quan

• Symbol: Hiển thị ký hiệu của các hợp đồng tương lai, chẳng hạn như BTCUSDT Perpetual (hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho Bitcoin/USDT).

• Interval (Khoảng thời gian): Funding rate được tính toán và áp dụng mỗi 8 giờ.

• Time to Next Funding: Thời gian còn lại cho đến khi lệnh funding rate tiếp theo được áp dụng (ví dụ, 4 giờ 10 phút 36 giây còn lại).

• Funding Rate: Tỷ lệ funding hiện tại cho hợp đồng đó, chẳng hạn là 0.0100%.

• Interest Rate: Đây là lãi suất cơ bản được tính vào công thức xác định funding rate. Trong hình là 0.0100%.

• Funding Cap / Floor: Đây là giới hạn tối đa hoặc tối thiểu cho funding rate, nhằm ngăn chặn sự biến động quá mức. Ví dụ, giới hạn cho BTCUSDT là 0.3000%/-0.3000%.

• Countdown: Đây là khoảng thời gian đếm ngược cho đến lần thanh toán funding tiếp theo. Theo hình ảnh, còn khoảng 25 phút 40 giây để đến thời điểm áp dụng funding rate tiếp theo. Khoảng thời gian này cho biết khi nào funding rate sẽ được tính toán và áp dụng.

• Long/Short) Ratio: Tỷ lệ Long/Short cung cấp một cái nhìn nhanh về sự cân bằng hoặc mất cân bằng giữa các vị thế mua và bán trong thị trường. Nếu tỷ lệ quá nghiêng về một phía (ví dụ: quá nhiều vị thế long so với short), điều này có thể báo hiệu khả năng đảo chiều hoặc điều chỉnh, đặc biệt nếu funding rate cũng có sự biến động lớn.