Buffett & Lý Gia Thành Tích Trữ Tiền Mặt: Tín Hiệu Cảnh Báo Cho Nhà Đầu Tư?

Warren Buffett và Lý Gia Thành tích trữ tiền mặt

Một người được mệnh danh là “Nhà hiền triết xứ Omaha”, người kia là “Siêu nhân” châu Á. Warren Buffett và Lý Gia Thành là hai nhà đầu tư được kính trọng nhất ở phương Tây và phương Đông. Khi cả hai – ở độ tuổi 90 và chỉ cách nhau hai tuổi – đang tích cực tích trữ tiền mặt, phải chăng đây là điềm báo cho một đợt suy thoái tài chính lớn?

Warren Buffett, thông qua công ty Berkshire Hathaway, đang nắm giữ lượng tiền mặt lên tới 334 tỷ USD, tương đương 29% tổng tài sản – mức kỷ lục của tập đoàn. Điều này đã khiến thị trường xôn xao suy đoán về các động thái tiếp theo.

Còn CK Hutchison Holdings của Lý Gia Thành thì đang có những hành động tái cơ cấu tài chính rõ rệt. Từ năm 2020, tập đoàn này đã liên tục giảm nợ. Sau khi bán mảng trạm phát sóng tại châu Âu cho Cellnex Telecom với giá 10 tỷ euro, công ty giữ lại lượng tiền mặt thay vì chi trả cổ tức đặc biệt. Giờ đây, nếu thương vụ bán phần lớn hệ thống cảng biển trị giá 19 tỷ USD cho tập đoàn do BlackRock dẫn đầu được hoàn tất, CK Hutchison có thể sẽ trở thành công ty không còn nợ.

"Tiền mặt là vua"

Lý Gia Thành bắt đầu gom tiền từ năm 2020
Buffett thì luôn nổi tiếng với việc gom tiền khi thị trường đắt đỏ và giải ngân khi thị trường sụp đổ. Ví dụ điển hình là khoản đầu tư vào Bank of America từ thời khủng hoảng tài chính toàn cầu, hiện đã mang về lợi nhuận hơn 30 tỷ USD.

Lý Gia Thành cũng có khả năng bán ra đúng thời điểm rất đáng nể: ông đã bán công ty Orange tại Anh vào năm 1999 – ngay gần đỉnh bong bóng dot-com, thu về khoảng 15 tỷ USD. Năm 2017, ông bán một tòa nhà văn phòng ở trung tâm Hong Kong với giá kỷ lục 5,2 tỷ USD, ngay trước khi thị trường bất động sản thương mại đạt đỉnh. Hiện tại, tòa nhà này đã bị nhiều nhà đầu tư Trung Quốc buộc phải bán tháo vì áp lực tài chính.

Tuy vậy, việc họ gom tiền không hẳn là dấu hiệu thị trường sắp sụp đổ. Vì sở hữu khối tài sản quá lớn, cả Buffett và Lý không thể “thoát hàng” ở đỉnh được – họ phải bắt đầu bán ra trước khi thị trường đạt đỉnh, khi vẫn còn người mua.

Việc giữ tiền mặt cũng hợp lý vì có thể xuất hiện những “món hời” sau các đợt điều chỉnh lớn.

Thương vụ cảng biển đầy ẩn ý của Lý Gia Thành

Việc bán toàn bộ hệ thống cảng bên ngoài Trung Quốc đại lục và Hong Kong khiến nhiều người đặt dấu hỏi. Chỉ có hai cảng tại Panama là nằm trong tầm ngắm chính trị, vậy tại sao ông lại bán tất cả? Thậm chí, chính quyền Bắc Kinh được cho là đã tỏ thái độ không hài lòng và yêu cầu các công ty nhà nước không hợp tác với gia tộc họ Lý.

Dù đã 96 tuổi và không còn điều hành hàng ngày, Lý vẫn trực tiếp tham gia thương thảo thương vụ này. Có phải ông đang dự đoán rằng ngành vận tải cảng biển sẽ gặp khó khăn cấu trúc, nhất là khi Donald Trump trở lại Nhà Trắng?

Thực tế, bộ phận cảng biển của CK vẫn đang có lợi nhuận tốt với EBIT tăng 24% trong năm ngoái. Việc tự động hóa cũng đang giúp cải thiện biên lợi nhuận. Nhưng chính vì vậy mà việc bán ra càng khiến người ta hoài nghi – ông đang bán khi mọi thứ vẫn đẹp đẽ.

Buffett thì đơn giản hơn

Ông công khai rằng phần lớn tiền mặt sẽ được đầu tư vào cổ phiếu Mỹ. Và ai cũng biết rằng thị trường Mỹ đang đắt đỏ, đặc biệt theo tiêu chí yêu thích của Buffett – tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và quy mô nền kinh tế.

Còn Lý thì bán đi một phần kinh doanh khi thị trường toàn cầu đang phân hóa, tái cấu trúc lại chuỗi cung ứng. Liệu ông nhìn thấy điều gì mà đa số chưa thấy?

Việc hai "tượng đài đầu tư" ở hai đầu thế giới cùng hành động giống nhau – tích trữ tiền mặt – chắc chắn không phải là ngẫu nhiên. Dù không thể nói chắc chắn rằng thị trường sẽ sụp đổ, nhưng đây là dấu hiệu đáng lưu tâm cho các nhà đầu tư trung và dài hạn.

Warren Buffett phản ánh sự thận trọng với định giá hiện tại của thị trường Mỹ – vốn đang bị đẩy lên cao bởi kỳ vọng AI và dòng tiền rẻ trong quá khứ.
Lý Gia Thành dường như đang nhìn xa hơn vào các biến động địa chính trị và khả năng suy thoái toàn cầu cấu trúc trong ngành logistics, vận tải biển – điều mà thị trường hiện vẫn còn đang tranh luận.

Đối với các nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam hay châu Á, đây có thể là thời điểm để:

Rà soát lại danh mục đầu tư, đặc biệt những khoản đầu tư dài hạn.
Cẩn trọng với các ngành đang tăng trưởng “quá nóng”.
Tận dụng các đợt điều chỉnh trong tương lai gần (nếu xảy ra) để tích lũy các tài sản tốt với giá hợp lý.

Nguồn: Bloomberg